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刚刚,沪深交易所新动作!
发布日期:2024-04-02 10:07    点击次数:59

  沪深交易所3月4日消息,日前,沪深交易所联合举办量化私募机构交易合规培训,帮助量化私募机构及时、准确理解量化交易监管思路和工作要求,切实提升合规交易水平,防范量化交易风险。

  沪深交易所表示,下一步,将加快建立完善量化交易监管安排,进一步扩大量化交易合规培训的范围对象,维护市场正常交易秩序。

  来源:沪深交易所

  要求量化私募机构加强内部风控管理

  据悉,来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加培训。此次培训,沪深交易所通报了量化交易异常交易典型案例,介绍了量化交易监管总体思路,明确要求量化私募机构加强内部风控管理,防范交易过程中出现影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序等情形,切实规范量化交易行为,落实好合规交易要求,保障市场稳健运行。

  今年以来,沪深交易所加强量化交易监管,对影响市场正常秩序、损害投资者合法权益的量化交易异常交易和违规行为,快速反应、重拳出击。

  沪深交易所表示,下一步,将坚持以投资者为本,把维护公平性作为工作出发点和落脚点,根据证监会统一部署,加快建立完善量化交易监管安排,进一步扩大量化交易合规培训的范围对象,规范量化交易行为,维护市场正常交易秩序,保护投资者合法权益。

  量化交易报告制度平稳落地

  2023年9月,沪深交易所建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排。今年2月,沪深交易所宣布相关量化交易报告制度已平稳落地。

  沪深交易所称,存量投资者已按要求如期完成报告工作,增量投资者落实“先报告、后交易”的规定,各方报告的质量总体符合要求,为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。

  彼时,沪深交易所进一步明确了对量化交易的监管思路,并表示将坚持以投资者为本,把维护公平性作为工作出发点和落脚点,借鉴国际监管实践,趋利避害,建立健全量化交易监管安排,包括严格落实报告制度,明确“先报告、后交易”的准入安排;加强量化交易行情授权管理,健全差异化收费机制;完善异常交易监测监控标准,加强异常交易和异常报撤单行为监管;加强对杠杆类量化产品的监测与规制,强化期现货联动监管。同时,进一步压实证券公司客户管理责任,完善与证券业协会、基金业协会的自律管理协作机制,加强对量化私募等机构的交易监管等。

  此外,沪深交易所将加强与香港交易所的沟通,按照内外资一致的原则,明确沪深港通北向投资者的报告安排,将北向投资者量化交易纳入报告范围。对于影响市场秩序的异常交易,沪深交易所将坚决采取自律管理措施,涉嫌违法违规、情节严重的将上报证监会查处。

  明确程序化交易重点监控事项

  近年来,随着新型信息技术广泛运用,量化交易已成为重要的交易方式。

  市场人士认为,量化交易有助于为市场提供流动性,促进价格发现。但量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势,一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题,加大了市场波动。从国际经验看,境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施更为严格的监管,以防范对市场秩序造成负面影响。

  在此背景下,2023年9月1日,沪深交易所发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》,进一步完善程序化交易报告与管理制度,自2023年10月9日起同步施行。

  其中,《通知》列举了交易所对程序化交易投资者的重点监控事项。包括交易所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为;最高申报速率达到每秒300笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为;多只证券交易价格或者交易量明显异常,期间程序化交易大量参与的;交易所认为需要重点监控的其他事项。

  同时,《通知》明确了交易所可以对高频交易提出差异化管理要求。具体包括:调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等。如明确程序化交易投资者最高申报速率达到每秒300笔以上或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的,交易所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。

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责任编辑:杨红卜